DOLAR ÇIKIŞTA, FAİZ SON 2 AYIN ZİRVESİNDE 

Global kriz endişeleri arttı, dolar çıkışta, faiz son 2 ayın zirvesinde

 FED'in piyasaları fonlayacağını açıklamasıyla mortgage krizinin derinleşeceğine yönelik kaygılar arttı. Dolar 1.2200 YTL'ye, faiz 2 ayın zirvesine yükseldi, borsa ise 1.230 puanlık düşüşle 51.500'ün altına indi.

ABD'de mortgage sektöründe geri ödenmeyen kredilerden kaynaklanan likidite sıkışıklığının tekrarlanabileceği endişelerinin alevlenmesi hem dış, hem de iç piyasalarda deprem etkisi yarattı. ABD'de Şükran Günü sonrasında perakende sektörünün canlanacağı beklentilerinin yarattığı olumlu hava kısa sürerken, Avrupa, Latin Amerika ve Asya borsalarını takip eden İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB), 1.230 puanlık düşüşle 51.452 seviyesine geriledi. Bankalararası piyasada 1.23 YTL'yi test eden dolar, önceki güne göre yüzde 2 artışla 1.22 YTL seviyesine yükseldi. 5 Ağustos 2009 vadeli gösterge kağıtta bileşik faiz iki ayın zirvesi olan yüzde 17 seviyesine çıktı.

Önceki gün piyasalara 8 milyar dolar enjekte eden ABD Merkez Bankası'nın (FED) sıkıntıları gidermek için repo ihaleleri düzenleyerek, piyasalara likidite vereceğini açıklaması yanında bankacılık sektörüyle ilgili olumsuz haberler yatırımcılarda krizin uzun sürebileceği endişelerine yol açtı. Söz konusu endişeler Avrupa borsalarında da yüzde 1 dolayında düşüşlere neden oldu.

Parite'de ilk durak 1.50

Gelişmekte olan piyasalardan sermaye çıkışlarının yaşandığı gözlenirken, yurtdışındaki gelişmeler Türkiye'yi de tehdit ediyor. Yıl sonu yaklaştıkça, bazı yabancı yatırımcıların pozisyonlarını kapatmaları nedeniyle dolarda yükselişin bir miktar daha sürmesi bekleniyor. Ancak, Türkiye'nin gelişmekte olan piyasalar arasında en yüksek faize sahip ülke olması yanında, doların euro karşısındaki zayıf seyrinin, doların çok hızlı çıkışını engelleyebileceği belirtiliyor. 1.4870 seviyesine yükselen euro/dolar paritesinin de önümüzdeki dönemde 1.50'yi görebileceği kaydediliyor. Türk Lirası'nın yeniden dolar karşısında değerlenebileceğini belirten uzmanlar, ancak yeni denge arayışlarında olan dolar kurunun önümüzdeki günlerde 1.20'nin altına düşmesini beklemiyor.

Borsa 48.000'e inebilir

Borsadaki düşüşün ise süreceği belirtiliyor. Global piyasalardaki olumsuz gelişmeler nedeniyle İMKB'nin, 52.500 kritik seviyesinin de altına gerilediğini belirten Yapı Kredi Portföy Portföy Yöneticisi Serdar Orman, önümüzdeki 3 aylık süreçte borsanın 48 bin seviyesine kadar düşebileceğini vurguladı.

Finansal piyasalardaki dalgalanmanın etkisiyle, 5 Ağustos 2009 vadeli gösterge kağıtta faiz de yükseliyor. Global risklerdeki artışın yanısıra, Merkez Bankası'nın önümüzdeki dönemde faiz indirimlerinde ihiyatlı hareket edecek olması nedeniyle faiz oranlarında aşağı yönlü hareket beklenmiyor. Uzmanlar, faizin kısa dönemde yüzde 16'nın altına gerilemeyeceğine dikkat çekiyor. Hazine'nin dün, 1 Nisan 2009 vadeli dolar cinsi tahvilin yeniden ihracı için düzenlediği ihalede ortalama bileşik faiz yüzde 5,1 oldu. Nominal 606.3 milyon dolarlık teklifin geldiği ihalede, net 289.8 milyon dolarlık satış gerçekleştirildi. Aynı tahvilin, 3 Nisan'daki ilk ihracına göre ortalama faiz 0,38 puan düşüş kaydetti.

Dışarısı da sarsıldı

ABD'de önceki gün Dow Jones sanayi endeksi yüzde 1,8, Standard & Poors 500 yüzde 2,32, Nasdaq Bileşik endeksi de yüzde 2,14 düşüş yaşadı. Borsaların tavan yaptığı 9 Ekim'den bu yana 3 büyük endekste yüzde 10'u aşkın düşüş yaşandı. Latin Amerika borsaları da haftaya düşüşle başladı. Brezilya'da Bovespa endeksi pazartesi günü yüzde 3,2, Meksika'da Bolsa endeksi yüzde 2,9 düştü. Piyasalardaki kredi sıkışıklığı endişeleri Asya ve Avrupa borsaların da yansımış durumda. Japonya'da Nikkei endeksinin pazartesi günü yüzde 2,2 düşmesi sonrasında yüzde 0,6 yükselişle kapanmasına karşın, Asya-Pasifik piyasalarının göstergesi olan MSCI endeksinde yüzde 2,7'ye varan düşüş yaşandı. ABD borsalarında dün akşam açılışta toparlanma yaşanırken, Avrupa'da ise FTSEurofirst 300 endeksi önceki gün yüzde 0,6 geriledikten sonra dünkü sabah seansına da yüzde 0,5 düşüşle başladı. Abu Dabi'li yatırım fonu Abu Dhabi Investment Authority'nin Citigroup'un yüzde 4,9 hissesini 7.5 milyar dolara satın aldığı yolundaki haberler Avrupa'daki borsaların toparlanmasında etkili oldu ancak, bu yüzde 1 dolayındaki kayıpların önüne geçemedi.

Uzmanlar, mortgage krizinin ortaya çıkmasının üzerinden neredeyse 1 yıl geçmesine rağmen durumun ne kadar kötü olduğunun bilinmemesinin yatırımcıların endişesini artırdığını söylüyor. Borsalardan kaçanların hazine kağıtlarına yönelmesi, ticari ve tüketici kredilerindeki daralmayı daha da artırıcı bir etki yaratabileceği, bunun da ABD ekonomisinin çarklarını yavaşlatıcı bir etkiyi ortaya çıkarabileceği kaydediliyor. FED ise kredi sıkışıklığın yarattığı endişeleri azaltmak amacıyla piyasalara 8 milyar dolar enjekte etti.

Referans